Creditos en Dolares para Empresas | Caputo

Anuncio de Flexibilización de Préstamos en Dólares – Se flexibiliza de forma parcial el otorgamiento de préstamos en dólares únicamente a personas

Anuncio de Flexibilización de Préstamos en Dólares

Se flexibiliza de forma parcial el otorgamiento de préstamos en dólares únicamente a personas jurídicas (empresas), sin incluir personas humanas
Hasta ahora los bancos solo podían prestar dólares a firmas generadoras de divisas o con garantías de empresas exportadoras
La medida se extiende a todas las empresas, respondiendo a pedidos de industrias como construcción y automotriz
Se justifica por solidez de precedentes judiciales en contratos entre empresas y por criterios macroprudenciales
Busca mayor crédito, inversión, empleo y reactivación económica en un esquema de competencia de monedas

Los bancos solo podrán prestar hasta el 15% de sus depósitos en dólares
Habrá mayores exigencias de capitales mínimos para estos créditos
Se aplican límites reforzados a la exposición crediticia
El BCRA emitirá un comunicado con estas normas; además hay un DNU previsto
Se mantiene la regulación posterior a la convertibilidad sobre créditos a provincias y descalces de plazos
No se altera el resto del marco que generó problemas en 2001; es una flexibilización acotada y prudente

Apunta a ampliar el crédito productivo cuando las tasas en pesos aún son elevadas y dificultan la rentabilidad
Se vincula con la ley de regularización fiscal para atraer dólares guardados fuera del sistema
Si los bancos pueden prestar más en dólares, podrán ofrecer mejores tasas a depositantes (4%, 5% o 6% frente a ~1%)
Eso incentiva sacar dólares del colchón: US$10.000 a 6% en 20 años podrían equivaler a unos US$32.000
Una tasa más competitiva en dólares puede presionar a la baja las tasas en pesos para pymes
Antes muchas pymes solo accedían a créditos en pesos al 80%, 90% o 100%

Se mantiene la obligación de liquidar estos préstamos en el Mercado Único y Libre de Cambios
Evita el efecto multiplicador: los dólares no vuelven como depósito para generar nuevos préstamos en cadena
La liquidación aumenta la oferta de divisas en el mercado
Se estima un aporte adicional de entre 3.000 y 10.000 millones de dólares no plenamente descontado por el mercado

Depósitos en dólares subieron de ~14.000 millones a un récord de 40.300 millones
Préstamos en dólares pasaron de 3.700 millones (26% de depósitos) a 24.700 millones (61%)
Con encaje del 25%, la capacidad prestable teórica del 75% ronda 30.500 millones
Hoy hay holgura de unos 5.800 millones adicionales; la regularización fiscal podría ampliarla
El mercado de crédito en dólares viene creciendo con fuerza en los últimos meses

Se analiza con Capital Humano y el FGS un esquema distinto a comprar hipotecas de personas humanas
La idea es que el FGS licite plazos fijos de largo plazo (2 a 5 años) de forma transparente
Los bancos ofertarían tasas (por ejemplo UVA+3 o UVA+4) y el fondo elegiría plazos y condiciones
Corrige el descalce actual: hipotecas a muy largo plazo versus fondeo bancario a 30 días
Complementaría el crédito en dólares a desarrolladores inmobiliarios (tierra + capital + financiamiento)
Los bancos valoraron positivamente esta alternativa de fondeo de largo plazo

El tema se monitorea desde antes de la asunción; se advirtió el riesgo de tasas altas versus salarios
Los bancos refinancian moras a 3 años con tasas del 20% al 25%; la mayoría ya estaría pagando
Contablemente el pase de moroso a al día tarda 6 a 12 meses (categorías 3, 4 y 5)
La ratio de mora se vio amplificada porque cayó el stock de créditos en categorías 1 y 2
Se separa empatía de política pública: no se usarán recursos de contribuyentes para absorber malos créditos
El esfuerzo de refinanciación es entre privados; el Estado no socializa pérdidas bancarias

No incluye créditos prendarios ni préstamos a personas humanas en esta etapa
Las tasas las fija el mercado, en línea con referencias internacionales y la holgura de liquidez en dólares
No hay diferencial regulado entre empresas que ya podían tomar dólares y las nuevas elegibles
No excluye ON, fondos u otros instrumentos; se alienta que bancos y ALyCs ofrezcan fondos a minoristas
El minorista podría elegir plazo fijo ~4%, fondo de infraestructura ~8% o préstamos a pymes ~10%
Se mantiene el objetivo de desarrollar el mercado de capitales con eventual ley de incentivos

No hay cobertura cambiaria estatal; el riesgo lo evalúa el área crediticia de cada banco
El tope del 15% y mayores capitales buscan evitar crisis de descalce como las del fin de la convertibilidad
Los plazos de liquidación son los mismos que para cualquier préstamo en divisas
Sobre tasas abusivas